Per ridurre al minimo le tasse e massimizzare i benefici sia per la tua famiglia che per la tua azienda, non è mai troppo presto per pensare alla pianificazione della successione
Pochi proprietari si sentono psicologicamente preparati o finanziariamente motivati a contemplare la proprietà e la successione nella gestione, in particolare per un'attività che hanno iniziato da zero. Sfortunatamente, se un'azienda cambia di mano dopo la morte di un proprietario, la mancanza di pianificazione può comportare forti tasse sulla proprietà e sconvolgimenti gestionali.
Cecile e Lester Fein hanno deciso di affrontare il problema in anticipo. I cofondatori e comproprietari di Weight Watchers in New Jersey Inc., un'operazione in franchising in rapida crescita da $ 5 a $ 10 milioni, hanno concluso 12 anni fa che il loro obiettivo a lungo termine era quello di passare le redini dell'azienda alla figlia , Stephanie, allora direttore delle pubbliche relazioni dell'azienda.
Alcune strategie di successione possono essere estremamente complicate e costose. Ma i Fein hanno adottato il tipo di piano di base che può essere messo in atto con un piccolo input da parte di un avvocato o di un contabile. Il loro approccio è stato il trasferimento lento ma costante di Weight Watchers nelle azioni del New Jersey, programmato per massimizzare i benefici dalle esenzioni annuali dalle leggi sull'imposta sulle donazioni dell'Internal Revenue Service.
Per la maggior parte dei proprietari di aziende, la pianificazione della successione è un processo in tre fasi: la prima e solitamente la più difficile è la fase decisionale; poi, il trasferimento graduale delle partecipazioni di minoranza; e, infine, il trasferimento maggioritario della proprietà e delle responsabilità di gestione.
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Il processo decisionale. La fase decisionale comprende diversi passaggi importanti. Tra questi: stabilire le priorità finanziarie sia per l'azienda che per i suoi proprietari, valutare le loro opzioni strategiche e elaborare un calendario per il trasferimento della proprietà. A Weight Watchers nel New Jersey, questo processo è durato diversi mesi, durante i quali i Fein, che all'epoca avevano appena sessant'anni, si sono incontrati con il loro avvocato e commercialista per discutere dei loro obiettivi personali e aziendali.
Idealmente, questa prima fase di pianificazione dovrebbe avvenire quando i proprietari hanno cinquant'anni o sessant'anni e le loro aziende hanno raggiunto livelli operativi abbastanza stabili. Ma non iniziare troppo presto: quando i proprietari hanno trent'anni o quarant'anni o le loro aziende sono ancora volatili, ha più senso acquistare un'assicurazione sulla vita come precauzione contro le tasse di proprietà e mantenere la quota di proprietà dei fondatori.
Ecco il piano che i Fein hanno elaborato con il loro commercialista: ogni anno avrebbero trasferito azioni della società a Stephanie per un valore fino a $ 20.000. Perché quel numero magico? Poiché l'IRS consente a ogni individuo di regalare fino a $ 10.000 all'anno per destinatario - ciò significa che una coppia sposata può regalare fino a $ 20.000 per destinatario - senza incorrere in alcuna imposta sulla proprietà o sulle donazioni. È un bel risparmio, dal momento che le tasse sulle donazioni possono raggiungere il 55%, lo stesso livello oneroso delle tasse sulla proprietà. (Non ci sono limiti a quanto una persona può ricevere in regali.)
È qui che tornano utili i contabili. 'Abbiamo valutato le azioni dei Fein in base a fattori come il reddito netto, il valore patrimoniale netto e un multiplo dei guadagni', spiega George Weinberger di JH Cohn & Co., una società di contabilità nella vicina Roseland, NJ 'Poi abbiamo usato ciò che era noto come fattore di blocco per scontare il valore delle azioni trasferite a Stephanie, poiché si trattava di una partecipazione di minoranza piuttosto illiquida.' Nelle società private come la Feins, il blocco può ridurre significativamente il prezzo delle azioni trasferite rispetto al loro valore contabile, purché il destinatario rimanga un azionista di minoranza.
Trasferimento di minoranza. La seconda fase della pianificazione della successione, che alla Weight Watchers nel New Jersey è durata otto anni, è il trasferimento di azioni fino al - ma non superiore - al 50%. La tempistica di questa fase varia in base all'entità del valore di un'azienda, al numero di figli coinvolti nel piano di successione e, naturalmente, alla rapidità con cui i proprietari sono disposti a trasferire l'azienda. Stephanie Fein ha ricevuto il suo primo regalo dai suoi genitori nel 1982 e ora controlla, secondo le sue stime, il 49,5% dell'azienda.
I trasferimenti di borsa sono stati semplici, per usare un eufemismo. Ogni anno, l'avvocato di Weight Watchers compila i documenti necessari per indicare che a Stephanie è stata assegnata una partecipazione maggiore nella società. Weinberger presenta quindi una dichiarazione dei redditi, firmata dai Feins, per informare l'IRS dell'avvenuta transazione.
Trasferimento di maggioranza. Il risparmio fiscale è il principale incentivo alla cessione di maggioranza. Questo perché, sebbene un coniuge possa lasciare un'azienda al coniuge superstite senza incorrere in alcun onere fiscale, le tasse pesanti vengono calcolate quando passa alla seconda generazione.
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Ecco il vantaggio di passare rapidamente a questa fase: se una persona muore con una partecipazione di minoranza in una società, i beneficiari devono tasse molto inferiori rispetto a quelle che avrebbero se il defunto avesse posseduto una quota di maggioranza. Questo perché l'IRS applica lo stesso tipo di sconto di blocco a questa situazione di minoranza che ha ripagato così bene i Fein nella seconda fase della loro pianificazione della successione. Tutte le donazioni in azioni dei Fein a Stephanie che superano il marchio di proprietà del 50% non potranno beneficiare dello sconto di blocco e quindi incorreranno in passività fiscali più elevate quando vengono effettuate. Ma ci sono modi per mantenere gestibili le tasse sui regali non scontati, incluso il loro scaglionamento.
Cecile e Lester Fein sono convinti che un trasferimento di maggioranza abbia senso per loro. Dopo circa un anno di valutazione delle loro opzioni, si aspettano di portare a termine il trasferimento, con la nomina di Stephanie a presidente della società quest'estate. La strategia che stanno prendendo in considerazione è nota come GRIT, abbreviazione di fideiussione di interesse mantenuto del concedente. 'Se i Fein adottano un GRIT, metteranno le loro azioni in un fondo fiduciario che passerà alla figlia', spiega Weinberger. 'Ma fino a quando il trust è operativo, che potrebbe durare fino a 10 anni, i Fein manterranno il reddito da interessi delle loro azioni e il potere di voto'.
Nel frattempo, il GRIT offre anche un prezioso vantaggio fiscale per alleviare il dolore del trasferimento delle azioni. L'IRS tassa le donazioni GRIT solo in base al loro valore attuale scontato calcolato su un grafico attuariale. 'Se i Fein decidono di trasferire azioni del valore di $ 100.000 in un GRIT di 10 anni, dovranno pagare solo le tasse su un regalo di $ 38.000, che pagano all'inizio del GRIT', afferma Weinberger.
In effetti, i Fein possono risparmiare interamente queste tasse sulle donazioni se ciascuno applicano parte della loro esenzione fiscale di 600.000 dollari a vita alle loro donazioni GRIT piuttosto che avere l'esenzione ai fini dell'imposta sulla proprietà. C'è solo un rischio: se muori durante la vita del GRIT, i suoi beni tornano nella tua proprietà, quindi sono nuovamente soggetti a tassazione completa. Per evitare ciò, regola la durata del tuo GRIT in modo che si adatti comodamente alla tua aspettativa di età.
Con il processo quasi alle spalle, i Fein sono soddisfatti dei risultati. 'Se non avessimo passato l'azienda a Stephanie, probabilmente l'avremmo già venduta', ammette Lester. 'Ma siamo stati in grado di rimanere coinvolti e continuare a far crescere il business'.
RISORSE
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Incontri a bizzeffe
La pianificazione della successione a volte può essere opprimente, in particolare per i bambini che diffidano di assumere ruoli di gestione o di proprietà o per gli imprenditori che temono di perdere il controllo. Ecco due risorse consigliate da Stephanie Fein:
* Il Centro per le imprese familiari, diretto da Leon Danco, offre seminari semestrali sulla gestione della successione senza conflitti. Per informazioni contattare: CFB, P.O. Casella 24268, Cleveland, OH 44124 (216-442-0800 o fax 216-442-0178).
* Club di seconda generazione. Un incrocio tra seminari didattici e sessioni di terapia di gruppo. Fein si è unito a due. Per trovare gruppi nelle vicinanze, verifica con il tuo commercialista, avvocato, camera di commercio o associazioni professionali.
PIANIFICARE LA SUCCESSIONE
Gettare le basi
Ecco come iniziare una delle decisioni aziendali più importanti che un proprietario possa prendere: pianificare la successione.
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* Scopri le tue priorità. Se non ti interessa il coinvolgimento a lungo termine con la tua azienda, potresti eventualmente venderla a investitori o dipendenti chiave. Ma se la successione familiare è importante, crea una lista dei sogni dei tuoi obiettivi finali: benefici fiscali, un'età pensionabile prefissata o anche un pagamento finanziario.
* Discuti le questioni con i tuoi figli. Scopri se sono anche interessati a possedere un giorno la tua azienda. E assicurati che siano abbastanza pazienti da adattarsi al tipo di transizione moderatamente ritmata che fornirà i maggiori vantaggi per i profitti della tua azienda, la stabilità del management, la tua psiche e il tuo portafoglio.
* Analizza lo stato attuale della tua attività. Se non è abbastanza stabile finanziariamente, rimanda la pianificazione della successione e rinforza invece la tua assicurazione 'uomo chiave'.
